Live begleitet von Hildegard Pohl (Piano) und Yogo Pausch (Percussion).

Leo von Sellenthin (John Gilbert) und Ulrich von Kletzingk (Lars Hanson) sind seit vielen Jahren befreundet und besitzen in Österreich Anwesen in unmittelbarer Nachbarschaft. Leo hat eine Affäre mit Felicitas (Greta Garbo), der Ehefrau des Grafen von Rhaden (Marc MacDermott). Der Graf erfährt davon, und Leo tötet ihn in einem Duell. Leo ist gezwungen, nach Amerika zu fliehen, und Ulrich heiratet Felicitas, ohne von ihrer Affäre mit Leo zu wissen.

Einige Jahre später kehrt Leo zurück, als er erfährt, dass er wegen des Duells nicht bestraft wird. Felicitas verführt ihn erneut zu einer Affäre. Als Ulrich davon erfährt, behauptet sie, Leo habe sie verführt. Ulrich und Leo liefern sich ein Duell. Felicitas, die nicht will, dass Leo getötet wird, eilt über einen vereisten Fluss, um dies zu verhindern. Sie bricht ins Eis ein und ertrinkt. Leo verwundet Ulrich im Duell, pflegt ihn jedoch wieder gesund, und die beiden werden wieder Freunde.